雙飛軸承財務數(shù)據(jù)披露前后矛盾 曾列入環(huán)保黑名單
浙江雙飛無油軸承股份有限公司主營業(yè)務為自潤滑軸承和自潤滑軸承用復合材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，該公司目前已經(jīng)通過了證監(jiān)會發(fā)審委的審核。
財務數(shù)據(jù)顯示，該公司2016年和2017年的營收同比增速還分別高達20.07%和46.02%，但是在2018年卻滑落至8.71%；與此同時，2016年和2017年的歸母凈利潤同比增速分別為33%和52.43%，2018年卻為-2.29%。這令人擔憂該公司上市后的業(yè)績，是否會“變臉”。
此外，雙飛軸承披露的更多財務數(shù)據(jù)，同樣值得關注。
子公司演變歷史存疑
雙飛軸承的核心子公司為雙飛材料，這家子公司2018年凈利潤為兩千萬元，約占雙飛軸承合并凈利潤的30%；同時，這家子公司的凈資產(chǎn)約為1億元，大致相當于雙飛軸承合并凈資產(chǎn)的25%以內(nèi)。上述數(shù)據(jù)還指向，子公司雙飛材料的凈資產(chǎn)收益率，是高于雙飛軸承整體的。
招股書披露，雙飛材料的前身為嘉善縣雙飛無油潤滑材料廠，由材料廠眾多員工共同持股，2001年6月材料廠的全體員工股東同意，將全部股權以279.75萬元的價格轉(zhuǎn)讓給以孫志華、周引春為代表的10名股東手中，招股書披露稱“本次股權轉(zhuǎn)讓系雙方的真實意思表示”。
但是客觀來看，當時的雙飛材料已經(jīng)具備了很高的盈利能力，證據(jù)就是在2003年9月，股東孫志華在向周引春等人出讓雙飛材料33%股權時，“還享受雙飛有限430.60萬元的單方分紅款”。也即孫志華在獲得雙飛材料33%股權后的兩年時間里，便獲得了430.60萬元現(xiàn)金分紅的利益，進而對應著雙飛材料在那2年里的現(xiàn)金分紅金額高達上千萬元，超過2001年全部股權交易價格的4倍以上。
上述信息指向在2001年到2003年的雙飛材料已經(jīng)具備了很強的盈利能力，在這樣的背景下，2001年該公司全部股權轉(zhuǎn)讓時，對應的279.75萬元交易價格是否公允？是值得拷問的。
前后矛盾的財務數(shù)據(jù)
雙飛軸承曾于2017年申請過IPO，但被證監(jiān)會發(fā)審委否決，隨后在2018年12月再次申請上市。對比公司前后兩次申報上市進行的信息披露，其中均包含了2016年度的經(jīng)營數(shù)據(jù)，但是披露的具體信息卻存在差異。
例如在第一次申請上市時披露，2016年第三大客戶“煙臺大豐軸瓦有限責任公司”對應銷售金額為1361.16萬元，而在本次招股書披露的銷售金額則高達1463.33萬元，前后兩次信息披露相差上百萬元；同時，針對同年的第二大客戶“FI美國”、第四大客戶“合肥波林新材料股份有限公司”也均存在一定差異。
但是在此基礎上，前后兩批招股書披露的2016年度銷售總額則能夠保持一致，這更令人懷疑該公司披露財務數(shù)據(jù)的真實性。
固定資產(chǎn)增加與產(chǎn)能變動脫節(jié)
對比雙飛軸承2016年和2018年的產(chǎn)能數(shù)據(jù)，增幅還是非常明顯的，例如SF型軸承產(chǎn)能增幅近20%，JF型軸承、JDB型軸承產(chǎn)能增幅近50%，復合材料產(chǎn)能增幅也在40%左右。
雙飛軸承的產(chǎn)品生產(chǎn)工藝屬于傳統(tǒng)的機械制造行業(yè)，生產(chǎn)工序并不存在較大變化，該公司的產(chǎn)能增加，主要依賴于生產(chǎn)設備，根據(jù)招股書披露的信息，該公司的核心生產(chǎn)設備主要為成型機、車床，2016年數(shù)量為36臺和236臺，2018年則增加至43臺和243臺，增幅都不多，顯著低于同期產(chǎn)品產(chǎn)能的增幅。
此外，根據(jù)雙飛軸承在2017年發(fā)布的招股書披露，雙飛軸承擁有的12臺“廢氣、污水處理設備”成新率為71.25%，以公司針對機器設備折舊年限為10年計算，這些環(huán)保設備投入使用年限不超過3年，也即是從2014年初才開始投入使用的；但是公司早在2000就開始了生產(chǎn)經(jīng)營，這不得不令人質(zhì)疑，在2014年之前是否和處理廢氣和生產(chǎn)廢水的？是否涉嫌生產(chǎn)廢水未經(jīng)處理違規(guī)排放？
更何況，雙飛軸承曾在2015年1月被嘉興市環(huán)境保護局執(zhí)法檢查中發(fā)現(xiàn)污水處理設施中存在不符合要求的管道，此后又在于2015年6月將公司列入2015年第二批環(huán)保黑名單，這更令人擔憂公司環(huán)保意識不強、合規(guī)經(jīng)營不足。